Свежие официальные статистические данные ФРС США (своего рода центральный банк американской экономики) свидетельствуют о тревожной тенденции: ВВП США на 70% определяется покупками населения в магазинах, а вот по этому направлению наблюдаются безрадостные тенденции. Американцы теряют интерес к кредитам, и не потому, что вдруг резко разбогатели: нет, даже по старым долгам зачастую невозможно расплатиться, а невозврат средств на кредитные карты сейчас оказался на максимальном за четыре года уровне.
В мае стали наблюдаться отрицательные темпы изменения кредитования в США: американцы стали брать меньше кредитов, после того, как в апреле прирост выдачи новых займов в американской экономике сократился в два раза по сравнению с мартом, до 2%.
Такой общий спад кредитования наблюдался последний раз лишь в мае 2011 года, как раз тогда, когда ФРС США начала программу вливания в американскую экономику дополнительных денежных средств. Но теперь Трамп намерен своей политикой убрать из 4,7 триллиона долларов на балансе и забалансовых статей ФРС США 2,5 триллиона долларов, ожидая, что регулятор будет делать долларовые кредиты более дорогими. В июне, как ожидается, ФРС США поднимет ставку в очередной раз, с нынешнего интервала в 0,75-1% годовых, а до конца года она должна достичь 1,375%.
Как при этом смогут перекредитовываться американцы — не понятно. Ведь средняя ставка годового процента по 30-летней ипотеке сейчас составляет 3,95% для первоклассных заемщиков.
При этом общая задолженность американцев уже в I квартале вышла на максимальный уровень с 2008-2009 годов, мирового финансового кризиса. Потребители в США задолжали на начало апреля 12,73 триллиона долларов, о чем говорят данные ФРБ Нью-Йорка (входит в состав 12 банков из ФРС США) — это больше, чем пиковое значение 2008 года (12,68 триллиона долларов).
Американские банки отворачиваются от заемщиков с подпорченной кредитной историей, предпочитая только самых высококлассных заемщиков, у которых все хорошо с работой, заработной платой и финансовой дисциплиной — все это видно на примере ипотечного кредитования: в I квартале кредитные организации США решились выдать ипотечных кредитов с не очень хорошей кредитной историей лишь на сумму в 18 миллиардов долларов, хотя год назад эта цифра составляла 115 миллиардов долларов. Проблемными в настоящее время у банков в США считаются 3,5% выданных ипотечных кредитов. Все это не удивительно на фоне того, что в апреле число купленных новых домов, включая предоставленные по ипотечным займам, рухнуло в США на 11,4% по сравнению с мартом.
Помимо потребительских и ипотечных долгов, у американцев стабильно увеличивается общий долг за обучение, достигнув на начало апреля суммы в 1,34 триллиона долларов. Автокредитование, которое показывает отрицательную динамику, характеризуется высокой степенью потенциального дефолта заемщиков — 7,35%, хотя еще год тому назад эта цифра была равной 7,27%. Средняя цена жилья в США продолжает находиться на высоком уровне — 309 тысяч 200 долларов. Крыша над головой становится все менее доступной в финансовом плане. В марте цена квадратного метра подорожала на 7,1% в среднем по стране, если сравнить со стоимостью годом ранее. В некоторых городах недвижимость дорожала быстрее: например, в Сиэтле на 13%, в Денвере — на 9,9%, в Техасе — на 9,4%.
Тревожно с точки зрения финансовой системы США, что муниципалитеты столкнулись с недоверием инвесторов, так как те видят колоссальные «дыры» в бюджетах штатов. В результате за последние семь лет объем эмиссии муниципальных облигаций практически не вырос, с учетом новых выпусков и погашения старых. Для сравнения: объем облигаций компаний увеличился за этот же срок на 44%, а сумма, взятая федеральным правительством США, удвоилась. Если долг США как государства не создает существенных проблем, то личные долги американцев серьезно усложняют их жизнь: в отличие от ФРС США и правительства в Вашингтоне у них нет под боком станка, который печатает доллары США.
Долги американцев уже привели к самому заметному для экономики результату: на юге страны на 5% упали продажи домашней утвари. Впервые за последние 10 лет уменьшился средний чек американцев в магазинах, но любопытно, что со времени мирового финансового кризиса 2008-2009 года потребление американского виски выросло в США в 7,8 раза.
О чем все это говорит? Статус крупнейшей экономики — это не навеки вечные данность, а необходимость каждый день за это бороться. США пока что не определились, что они будут делать с ухудшением в экономике страны, которое стало следствием работы простого механизма: благосостояние в стране — в долг. Проблема только заключается в том, что для рядового американца счета по кредитам стали уже непосильными.
В России кредитование растет уверенными темпами, а по итогам текущего года может, по оценкам ЦБ РФ, вырасти как минимум на 4%.
Владислав Гинько, эксперт РАНХиГС при Президенте РФ